Investissement -
Investment

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Pour investir est d'allouer de l' argent dans l'attente d'un avantage / rendement positif à l'avenir. En d'autres termes, investir signifie posséder un actif ou un article dans le but de générer un revenu à partir de l'investissement ou de l'appréciation de votre investissement, c'est-à-dire une augmentation de la valeur de l'actif sur une période de temps. Lorsqu'une personne investit, cela nécessite toujours le sacrifice d'un actif actuel qu'elle possède, comme du temps, de l'argent ou des efforts.

des devises étrangères .

. Lorsqu'un investissement à faible risque est réalisé, le rendement est également généralement faible. De même, un risque élevé s'accompagne de rendements élevés.

Les investisseurs, en particulier les novices, sont souvent invités à adopter une stratégie d'investissement particulière et à diversifier leur portefeuille . La diversification a pour effet statistique de réduire le risque global .

Investissement et risque

Un investisseur peut supporter un risque de perte de tout ou partie de son capital investi. L'investissement diffère de l' arbitrage , dans lequel le profit est généré sans investir de capital ni assumer de risque.

L'épargne supporte le risque (normalement faible) que le fournisseur financier fasse défaut.

: si la devise d'un compte d'épargne diffère de la devise de domicile du titulaire du compte, alors il y a le risque que le taux de change entre les deux devises évolue défavorablement de sorte que la valeur du compte d'épargne diminue, mesurés dans la monnaie nationale du titulaire du compte.

Même investir dans des actifs corporels a son risque. Et comme pour la plupart des risques, les acheteurs de propriété peuvent chercher à atténuer tout risque potentiel en souscrivant un prêt hypothécaire et en empruntant à un ratio prêt/garantie inférieur.

Contrairement à l'épargne, les investissements ont tendance à comporter plus de risques, sous la forme à la fois d'une plus grande variété de facteurs de risque et d'un plus grand niveau d'incertitude.

La volatilité d'un secteur à l'autre est plus ou moins un risque selon. En biotechnologie par exemple, les investisseurs recherchent de gros profits sur des entreprises qui ont une petite capitalisation boursière mais qui peuvent valoir des centaines de millions assez rapidement. Le risque est qu'environ 90 % des produits étudiés ne parviennent pas sur le marché en raison des réglementations et des exigences complexes de la pharmacologie, car le médicament d'ordonnance moyen prend 10 ans et un capital de 2,5 milliards de dollars.

Histoire

Le Code d'Hammourabi (vers 1700 av. J.-C.) a fourni un cadre juridique pour l'investissement, établissant un moyen de nantissement des garanties en codifiant les droits des débiteurs et des créanciers en ce qui concerne les terres gagées. Les sanctions pour manquement aux obligations financières n'étaient pas aussi sévères que celles pour les crimes impliquant des blessures ou la mort.

Dans le monde islamique médiéval , la qirad était un instrument financier majeur. Il s'agissait d'un arrangement entre un ou plusieurs investisseurs et un agent dans le cadre duquel les investisseurs confiaient le capital à un agent qui négociait ensuite avec lui dans l'espoir de réaliser un profit. Les deux parties ont ensuite reçu une partie des bénéfices préalablement réglée, bien que l'agent n'ait été responsable d'aucune perte. Beaucoup remarqueront que la qirad est similaire à l'institution de la commenda utilisée plus tard en Europe occidentale, bien que l' on ne puisse dire avec certitude si la qirad s'est transformée en commenda ou si les deux institutions ont évolué indépendamment.

La Bourse d'Amsterdam est considérée comme la plus ancienne bourse du monde. Fondée en 1602 par la Compagnie néerlandaise des Indes orientales , la société a émis les premières actions à la Bourse d'Amsterdam. Au début des années 1900, les acheteurs d'actions, d'obligations et d'autres titres étaient décrits dans les médias, les universités et le commerce comme des spéculateurs. Depuis le krach de Wall Street de 1929 , et en particulier dans les années 1950, le terme investissement en était venu à désigner l'extrémité la plus conservatrice du spectre des valeurs mobilières, tandis que la spéculation était appliquée par les courtiers financiers et leurs agences de publicité à des titres à plus haut risque très en vogue à cette époque. temps. Depuis la seconde moitié du 20e siècle, les termes spéculation et spéculateur font spécifiquement référence à des entreprises à plus haut risque.

Stratégies d'investissement

Investissement de valeur

Un investisseur value achète des actifs qu'il juge sous-évalués (et vend des actifs surévalués). Pour identifier les titres sous-évalués, un investisseur axé sur la valeur utilise l'analyse des rapports financiers de l'émetteur pour évaluer le titre. Les investisseurs axés sur la valeur utilisent des ratios comptables, tels que le bénéfice par action et la croissance des ventes, pour identifier les titres négociés à des prix inférieurs à leur valeur.

Un cas dans lequel le ratio cours/bénéfice a moins d'importance est celui où des entreprises de différents secteurs sont comparées. Par exemple, bien qu'il soit raisonnable pour une action de télécommunications d'afficher un P/E dans la tranche d'adolescence faible, dans le cas d'une action de haute technologie, un P/E dans la fourchette des années 40 n'est pas inhabituel. Lors des comparaisons, le ratio P/E peut vous donner une vue affinée d'une valorisation boursière particulière.

Intermédiaires et placements collectifs

, etc. pour faire des investissements à grande échelle. Chaque investisseur individuel détient un droit indirect ou direct sur les actifs achetés, soumis à des frais prélevés par l'intermédiaire, qui peuvent être importants et variés.

Les approches d'investissement parfois évoquées dans la commercialisation des placements collectifs comprennent la moyenne des coûts en dollars et la synchronisation du marché .

Investisseurs célèbres

Les investisseurs célèbres pour leur succès incluent Warren Buffett . Dans l'édition de mars 2013 du magazine Forbes , Warren Buffett s'est classé numéro 2 dans leur liste Forbes 400 . Buffett a indiqué dans de nombreux articles et interviews qu'une bonne stratégie d'investissement est à long terme et qu'une diligence raisonnable est la clé pour investir dans les bons actifs.

Edward O. Thorp était un gestionnaire de fonds spéculatifs très prospère dans les années 1970 et 1980 qui parlait d'une approche similaire.

Certains des investisseurs immobiliers les plus célèbres en 2021 sont Barbara Corcoran, Robert Kiyosaki, Sam Zell, Grant Cordone et Rene' Benko, entre autres.

Les principes d'investissement de ces deux investisseurs ont des points communs avec le critère de Kelly pour la gestion de l'argent. De nombreuses calculatrices interactives utilisant le critère de Kelly sont disponibles en ligne.

Évaluation des investissements

Les flux de trésorerie disponibles mesurent les liquidités générées par une entreprise et disponibles pour ses investisseurs en dette et en actions, après avoir tenu compte du réinvestissement dans le fonds de roulement et les dépenses en capital . Des flux de trésorerie disponibles élevés et croissants ont donc tendance à rendre une entreprise plus attrayante pour les investisseurs.

. Les investisseurs comparent le ratio d'endettement d'une entreprise avec ceux d'autres entreprises du même secteur et examinent les tendances des ratios d'endettement et des flux de trésorerie disponibles.

Voir également

Les références